COMO OPERAN HEDGE FUNDS
POR Germánico P Vaca (Este es material ©copyrighted, calquier robo será castigado por la ley, no permitiré que otros blogs publiquen sin mi autorización)
El Ecuador tiene riquezas de recursos
naturales y de recurso humano. Por esta razón el Ecuador no necesita hacer
préstamos a otras naciones. Hay partes del plan que no voy a revelar porque solamente
de esa manera puedo garantizar el mantener control de este sistema que pretendo
crear, la única manera de ello es recibiendo crédito y estando involucrado en
el proceso. Pero delinearé los aspectos fundamentales.
Con miras a obtener liquidez de dinero en la
nación el gobierno nacional instituirá la forma apropiada de atraer todo tipo
de inversión: la inversión extranjera, la inversión nacional y la inversión
estatal. Por intermedio de la creación de “diversificación de inversión”. Se
creará para ello una nueva estructura de corporaciones públicas y privadas.
De hecho, esto permitiría que se cumpla la
ley. La constitución declara muy claramente que los ecuatorianos y el estado
deben mantener 51% de las acciones de las empresas privadas que estén vinculadas
a la explotación, producción, comercialización y producción de los recursos no
renovables y eso implica el petróleo, agua, minerales, electricidad etc. De
esta manera y utilizando esta fórmula se eliminaría de hecho la pobreza y no es
una formula disparatada ni socialista pues Canadá practica de hecho la
distribución de 7% a 9% de dividendos de las ganancias de todas las empresas
multinacionales canadienses a sus accionistas y con enorme éxito. La
combinación de la fórmula de Riqueza Comunitaria con la bolsa de valores podrá
hacer de Ecuador la nación de mayor desarrollo económico en todo Latinoamérica.
Capital social
El capital social se genera con la venta de
acciones. Se debe crear el mecanismo a poder vender acciones de empresas mixtas
tanto en los mercados de Nueva York como de Londres y de Hong Kong. Esto
permite que el país no incurra en asumir más deuda que ya no es financieramente
viable. Pero utilizando este mecanismo una empresa puede obtener capital
vendiendo acciones adicionales. Estas pueden ser acciones comunes o acciones
preferidas. Las acciones preferidas son únicas en el sentido de que el pago de
un dividendo específico se garantiza antes de que dichos pagos se realicen en
acciones comunes. A cambio, los accionistas preferentes tienen derechos de
propiedad limitados.
El principal beneficio del capital social es
que, a diferencia del capital de deuda, la compañía no está obligada a pagar la
inversión de los accionistas. En cambio, el costo del capital social se refiere
a la cantidad de retorno de la inversión que los accionistas esperan en función
del desempeño del mercado más grande.
Estos retornos provienen del pago de
dividendos y valuación de acciones. La desventaja del capital social es que
cada accionista posee una pequeña parte de la compañía, por lo que los dueños
de negocios están en deuda con sus accionistas y deben asegurarse de que el
negocio siga siendo rentable para mantener una elevada valoración de las
acciones mientras continúan pagando los dividendos esperados.
Los titulares de deuda generalmente se
conocen como prestamistas, mientras que los tenedores de acciones se conocen
como inversores. Debido a que los accionistas preferidos tienen un mayor
reclamo sobre los activos de la compañía, el riesgo para los accionistas
preferidos es menor que para los accionistas comunes, que ocupan el fondo de la
cadena alimentaria de pago. Por lo tanto, el costo de capital para la venta de
acciones preferidas es menor que para la venta de acciones comunes.
El Ecuador tiene cantidad de empresas
públicas que actúan como monopolios, algunas de control total del ejecutivo,
otras en manos del ejército, otras en manos de ciertas entidades públicas. El
mantener dichas compañías en manos de la burocracia es totalmente equivocada,
no existe eficiencia y no existe suficiente contabilidad y responsabilidad en
el manejo de ellas. Por el otro lado se
pierde la posibilidad de obtener amplio financiamiento mundialmente.
Por ende, se creará un sistema de propiedad
diversificada donde la mayoría pasa a ser de propiedad conjunta del pueblo y
del gobierno. Los beneficios son que todos los miembros de la sociedad pasan a
ser inversionistas y beneficiarios de la riqueza, recursos, producción y hasta
gastos del país.
Los ecuatorianos serán dueños de todas las
compañías y beneficiarios directos de la ganancia que estas produzcan inclusive
de lo que gastan pues compañías de telecomunicación y eléctricas por ejemplo al
vender la electricidad gana mucho dinero, cuando toda la sociedad es accionista
en dichas corporaciones todos ganamos. Solo entonces la producción petrolera
beneficiará a todo el país. Igualmente, la producción pesquera, la producción
de minerales y al igual de industrias. Al poner en venta las compañías públicas
de una forma honesta y honrada pero donde la mayoría se mantiene en las manos
de todos los ecuatorianos. Para lo cual se realizará de esta manera:
1)
20% se mantendrá en manos del Gobierno ecuatoriano: Para garantizar que
exista la participación del estado y que al mismo tiempo perciba ganancias. De
esta manera el estado participa y puede garantizar la seguridad; proveyendo
seguridad policiaca, militar etc. Importante en pozos petroleros y en campos
mineros.
2)
5% de las acciones serán del gobierno local donde este el recurso: Es
solamente justo que la provincia donde haya la riqueza obtenga mayor beneficio
que otras provincias. Es simplemente injusto que las provincias de Napo,
Pastaza por ejemplo que han contribuido enormemente al país todavía su
población esté viviendo en el subdesarrollo. De esta manera el desarrollo de
infraestructura, protección ecológica, mejoramiento de la educación y los
servicios van a darse fluidamente.
3)
20% será vendido a inversionistas ecuatorianos, todo ciudadano debe
tener derecho a comprar acciones en las compañías, así son dueños y participes
de la riqueza del oro, el petróleo, la industria ecuatoriana. La producción de
su trabajo, de su esfuerzo y de su patria darán el fruto y beneficiarán a
todos. (de esta manera se mantiene 51% en manos de Ecuatorianos), Las ganancias
que todos los ecuatorianos perciban tanto de la venta del petróleo del Ecuador
como de todo lo que hayan invertido se traducirá en inyección de dineros
constantes en el país, pues la gente tendrá dinero para gastar, porque todos
serán beneficiados de la riqueza del país, mientras más se produzca, mejor
estaremos todos, mientras más gasten todos reciben, así aun el consumo
eléctrico y consumo de agua nos beneficia, pues al ser accionistas de todas las
empresas que entonces son realmente “públicas” cada ecuatoriano está ganando en
su propio consumo, en su propio gasto en su propia inversión. Es la forma
apropiada de conducir un país.
4)
25% a inversionistas extranjeros; La participación de inversionistas
extranjeros permitirá mantener fuerte las inversiones, sin contar con
participación de compañías que permitan el más fácil acceso a la tecnología.
Sin contar que así muchos extranjeros podrán visitar el país que será líder del
cambio en el mundo.
5)
6% de las acciones serán distribuidas a todos los ciudadanos
ecuatorianos.
6)
6% de las acciones se mantienen en control de los inversionistas
primarios o creadores del sistema o Riqueza comunitaria. Implica el manejo,
administración del sistema.
7) 18%
será acciones retenidas (En otras palabras, son acciones que no se venden y se
mantienen para respaldar como reserva la canasta de la moneda ecuatoriana para
que se mantenga fuerte). Esto es con respecto a la inversión o el valor de
reservas que se acredita naturalmente a la inversión y por ende no puede ser
usada o tomada. Este fondo sirve entonces de base para proveer los préstamos
que serán utilizados para el desarrollo e inversiones de nuevas industrias y
comercios. Esa inversión entonces puede ser originada con préstamos de
solamente 3% para todos los ecuatorianos. De lo contrario sería como decir que
el recurso no es valuado y todo pasara a ser de los inversionistas.
En el aspecto de ganancias estas serán
distribuidas en dividendos de 7% con la respectiva deducción de impuestos
(ganancias globales) de la siguiente manera: Las ganancias serán repartidas
directamente proporcional a la inversión de cada parte.
Esto significa que un 18% de ganancias
estarán siendo reinvertidas en el país o parte de ellas serán siendo ahorradas
y repagando deudas, reforzando la reserva, respaldando el Seguro Social etc.
Mientras por obvias razones las ganancias distribuidas a los inversionistas
extranjeros y a los inversionistas nacionales se traduce en inversión en el país.
Se espera que dicha reinversión permitirá a
los inversionistas y las empresas a desarrollarse y fortalecer su entorno
empresarial, aumentar su acceso a los mercados internacionales, mejorar su
infraestructura y dar a más personas el acceso a los servicios financieros. Es
sumamente importante que la gente entienda porque se necesita de la inversión
extranjera. Pero a breves rasgos lo que los ecuatorianos deben entender es que
mientras los ecuatorianos pueden comprar las acciones de las compañías por entre
$3 a $6 cuando las acciones son vendidas en el extranjero están irán subiendo
de valor, con ellos el valor de las acciones de los ecuatorianos y directamente
las compañías ecuatorianas suben de valor.
Esta estructura evitará considerablemente la
corrupción y la evasión de impuestos, pues dichos impuestos ya serán reducidos
en el desembolso de las ganancias. Esto facilita aun las declaraciones de
impuestos, pues para que no haya doble tasación los impuestos que se declare
cada seis meses será únicamente impuestos a la Renta. Lo cual será separado a
los impuestos de ganancias capitales nacionales.
El valor que se pueda recuperar de la venta
de acciones en las compañías públicas será un mínimo de cincuenta mil millones
de dólares, suficiente para cubrir cualquier necesidad de financiamiento del
país.
Pero considerando la verdadera valoración de
las compañías petroleras, mineras, navieras etc. del país la cifra puede ser
muy gratamente rentable para todos los ecuatorianos. Mientras el cobro de impuestos será
extremadamente efectivo pues la distribución tanto de las ganancias será en
colaboración con el gobierno.
En efecto la súper computadora mantendrá una
base y a través de sofisticado software se tendrá los datos de todas las
transacciones, así el cobro de impuestos y las contribuciones serán
extremadamente efectivas.
La super computadora por supuesto tendrá un
back de respaldo para que toda información vaya siendo almacenada en dos sitios
ultra seguros para que datos no sean perdidos. Aparte de todos estos beneficios
esto permitirá hacer mercadeo directo de productos y turismo ecuatoriano, pues
cuando se remita los pagos de dividendos a los inversionistas extranjeros se
adjuntará información de los increíbles bellos lugares exóticos que pueden visitar
y cuando la gente viaje a Ecuador será a reunirse con sus socios ecuatorianos.
Pues será realmente una comunidad de riqueza compartida científica y el Ecuador
será el líder del cambio mundial. Algo digno de la patria.
Plan de Negocio para Crear Fondos de Inversión
y de Capital Riesgo en Ecuador
RESUMEN EJECUTIVO
La situación crítica que ha dejado la
administración del socialismo XXI requiere la acción de todos los ecuatorianos
que podemos y queremos cambiar al suelo que nos vio nacer. La respuesta es la
creación de un fondo de inversión.
Un fondo de inversión es un vehículo de
inversión que puede emplear una amplia gama de actividades de inversión
comercial para maximizar las ganancias de rendimiento y reducir al mínimo el
riesgo de inversión. Para lograr minimizar el riesgo se utilizará software de
la más alta tecnología para monitorear cada movimiento de los mercados y
establecer puntos de inversión que sean disparados siguiendo parámetros que
permitan tomar ventaja automáticamente de las situaciones económicas que
afecten los mercados. El uso de algoritmos ya es ampliamente aceptado en los
mercados. Las decisiones de inversión por ende serán tomadas en tres niveles: Acciones
inmediatas por el software que monitorea los mercados y a largo plazo por la
junta directiva; a corto plazo por los ejecutivos y de inmediato por el
software con los más altos algoritmos y ecuaciones. La mayoría de los fondos de cobertura (Hedge
Fund) se establecen como sociedades limitadas entre el gestor del fondo y los
inversores. Varias organizaciones pueden hacerlo y se debe liberar la ley para
que puedan hacerlo.
Nuestro fondo de cobertura está incorporado en
Virginia y funcionará en el Ecuador como una LLC. Al mismo tiempo que por medio
de sucursales en Ecuador tratará de establecer sociedades con el gobierno local
y central del Ecuador y los inversores internacionales, así como los inversores
nacionales locales.
Este plan de negocios ha sido desarrollado
por Sunlight Enterprises Inc. Para presentarlo a los inversores de Venture
capital, y capitalistas privados, para ayudar en la recaudación de 300 millones
de dólares como capital necesario para establecer varias empresas y para lanzar
una variedad de productos y crear empresas que operen en el Ecuador: un fondo
de cobertura especializado en Ecuador y sus mercados financieros.
El propósito de este plan de negocio es levantar
$300,000.000 dólares para el desarrollo de un fondo de cobertura al tiempo que
muestra los datos financieros y operaciones esperados en los próximos treinta
años. Sunlight Enterprises Inc. es una corporación con sede en EE.UU. que
proporcionará gestión de inversiones para sus inversores en su mercado de
destino. La compañía fue fundada en 2016 en Houston Texas y luego transferida
al estado de Virginia.
Toda persona que quiera hacer realidad un
cambio verdadero está invitada a formar parte de este grupo.
OBJETIVOS
No existe una definición
exacta del término Fondo de cobertura; tal vez no esté definido en ninguna ley
de valores. No existe una definición amplia de la industria ni un significado
universal para “Hedge Fund”. Los fondos de cobertura, incluido el fondo de
fondos, son sociedades de inversión privada no registradas, fondos o fondos
comunes que pueden invertir y comerciar en muchos mercados e industrias,
estrategias e instrumentos diferentes (incluidos valores, no valores y
derivados) y no están sujetos a la misma normativa ni requisitos como fondos
mutuos.
El término “fondos de cobertura” comenzó a
utilizarse en la década de 1950 para describir cualquier fondo de inversión que
utilizara tarifas de incentivos, ventas en corto y apalancamiento. Con el
tiempo, los fondos de cobertura comenzaron a diversificar sus carteras de
inversión para incluir otros instrumentos financieros y participar en una
variedad más amplia de estrategias de inversión. Sin embargo, los fondos de
cobertura actuales pueden o no utilizar las estrategias de cobertura y
arbitraje que los fondos de cobertura emplearon históricamente, y muchos se
involucran en estrategias de capital relativamente tradicionales y de larga
duración.
Otros fondos de inversión no registrados,
como los fondos de capital de riesgo, los fondos de capital privado y los
fondos de productos básicos, a veces se denominan fondos de cobertura. Aunque
todos estos vehículos de inversión son similares en cuanto a que aceptan dinero
de los inversores y generalmente lo invierten de manera colectiva, también
tienen características que los distinguen de los fondos de cobertura.
Las estrategias de inversión de “Hedge Fund”
tienden a ser bastante diferentes de las seguidas por los administradores de
activos tradicionales. Además, cada fondo generalmente sigue sus propias
estrategias de propiedad. Los fondos de cobertura han atraído capital
significativo durante la última década, provocado por un historial exitoso. El
volumen global de fondos de cobertura aumentó de US $ 50 mil millones en 1988 a
US $3,5 trillones en 2019, lo que arroja una asombrosa tasa de crecimiento
promedio acumulativo.
El volumen global de cobertura representa
aproximadamente entre 7% al 20% del mercado global combinado de acciones y
bonos. Los fondos de cobertura son un segmento creciente de la industria de
gestión de activos y se están volviendo cada vez más populares no solo entre
los inversores individuales de alto patrimonio sino también entre los
inversores institucionales, incluidos los fondos universitarios, los fondos de
pensiones, los seguros y las donaciones. Los fondos de cobertura a veces se
perciben como especulativos y volátiles. Sin embargo, no todos los fondos
exhiben tales características.
Los fondos de cobertura pueden proporcionar
beneficios a los mercados financieros al contribuir a la eficiencia del mercado
y mejorar la liquidez. A menudo asumen riesgos al actuar como contrapartes
listas para las entidades que desean cubrir los riesgos. El fondo de cobertura
también puede servir como una herramienta importante de gestión de riesgos para
los inversores al proporcionar una valiosa diversificación de cartera. Algunas
jurisdicciones se están moviendo gradualmente para permitir la comercialización
de productos de fondos de cobertura y fondos de fondos para inversores
minoristas. Esas jurisdicciones han impuesto simultáneamente requisitos de
divulgación para garantizar que los inversores comprendan la complejidad y el
riesgo asociado de invertir en fondos de cobertura. Al darse cuenta de la
creciente importancia de los fondos de cobertura, varios reguladores de
mercados emergentes han abierto sus mercados a los fondos de cobertura
extraterritoriales mediante la autorización como inversores extranjeros
registrados. El papel desempeñado por algunos de los grandes fondos de
cobertura a menudo se ha asociado con una importante crisis financiera que tuvo
lugar en los años 90. Sin embargo, la investigación posterior no pudo producir
evidencia sólida que implique a los fondos de cobertura para precipitar la
crisis. Sin embargo, los investigadores han atribuido la percepción pública
negativa del papel de los administradores de fondos de cobertura en crisis en
parte a la limitada información disponible sobre lo que realmente hacen.
En vista de la creciente popularidad entre
las instituciones, así como su creciente interés en el mercado, podría ser el
momento de proporcionar una ventana limitada a este creciente segmento de la
industria de gestión de activos dentro del marco existente de las Regulaciones
SEBI (inversores institucionales extranjeros).
El enfoque adoptado al formular las
sugerencias de política presentadas en la Sección IV de este informe ha sido el
acceso transparente y regulado con abundante precaución. Las sugerencias están
destinadas a ampliar la ventana FII para permitir que estas alternativas
inviertan fondos en nuestros mercados de valores de manera transparente y ordenada.
Además, las sugerencias también prevén
medidas de seguridad adecuadas para abordar las preocupaciones legítimas
asociadas con estos fondos. La alternativa invierte fondos si se le permite
invertir en los mercados será una fuente de liquidez adicional y también
diversificará el grupo de inversiones extranjeras en el mercado.
5 I. FONDO DE COBERTURA
1.1 Definición
del Fondo de cobertura: No existe una definición exacta del término “Fondo de
cobertura”; tal vez no esté definido en ninguna ley de valores. No existe una
definición amplia de la industria ni un significado universal para “Fondo de
cobertura”. Los fondos de cobertura, incluido el fondo de fondos, son
sociedades de inversión privada no registradas, fondos o fondos comunes que
pueden invertir y comerciar en muchos mercados, estrategias e instrumentos
diferentes (incluidos valores, no valores y derivados) y NO están sujetos a los
mismos requisitos reglamentarios que las mutuas. fondos, incluidos los
requisitos de fondos mutuos para proporcionar cierta información de valoración
y valoración periódica y estandarizada a los inversores.
El término también se puede definir
considerando las características más comúnmente asociadas con los fondos de
cobertura. Por lo general, los fondos de cobertura:
• Están organizados como sociedades de
inversión privadas o corporaciones de inversión offshore;
• Utilizar una amplia variedad de estrategias
comerciales que implican la toma de posición en una variedad de mercados;
• Emplear como una variedad de técnicas e
instrumentos de negociación, a menudo incluyendo ventas en corto, derivados y
apalancamiento;
• Pagar tarifas de desempeño a sus gerentes;
y
• Tener una base de inversionistas que
comprenda individuos e instituciones adinerados y un límite mínimo de inversión
relativamente alto (establecido en US $ 100,000 o más para la mayoría de los
fondos).
El término "fondos de cobertura" se
utilizó por primera vez en la década de 1950 para describir cualquier fondo de
inversión que utilizara tarifas de incentivos, ventas en corto y
apalancamiento. Con el tiempo, los fondos de cobertura comenzaron a
diversificar sus carteras de inversión para incluir otros instrumentos
financieros y participar en una variedad más amplia de estrategias de
inversión. Hoy, además de negociar acciones, los fondos de cobertura pueden
negociar valores de renta fija, valores convertibles, monedas, futuros
negociados en bolsa, derivados extrabursátiles, contratos de futuros, opciones
de materias primas y otras inversiones no relacionadas con valores.
Además, los fondos de cobertura 6 en la
actualidad pueden o no utilizar las estrategias de cobertura y arbitraje que
los fondos de cobertura emplearon históricamente, y muchos se involucran en
estrategias de capital relativamente tradicionales y de larga duración.
1.2 Fondo de cobertura y otros vehículos de
inversión agrupados: los fondos de cobertura a veces se denominan "fondo
mutuo del hombre rico". Además, otros grupos de inversión no registrados,
como los fondos de capital de riesgo, los fondos de capital privado y los
grupos de productos básicos, a veces se denominan fondos de cobertura. Aunque
todos estos vehículos de inversión son similares en cuanto a que aceptan el
dinero de los inversores y generalmente lo invierten de manera colectiva,
también tienen características que los distinguen de los fondos de cobertura.
1.2.1 Fondo de inversión o sociedades de
inversión registradas En muchos sentidos, los fondos de cobertura son similares
a los fondos de inversión. Ambas entidades emiten unidades o valores a los
inversores, mantienen grupos de valores para diversificar la inversión, tienen
un administrador de activos profesional y, a veces, pueden tener estrategias de
inversión similares. Al mismo tiempo, también difieren en varias formas. Los
fondos mutuos se registran en el regulador de los mercados de valores y están sujetos
a las disposiciones de las reglamentaciones pertinentes, como la oferta /
emisión de participaciones / valores, el requisito de divulgación y
presentación de informes, la valoración con fines de cálculo del valor
liquidativo, la emisión de conflictos de intereses y el límite de
apalancamiento. No se requiere que los fondos de cobertura estén registrados y,
por lo tanto, no están sujetos a disposiciones reguladoras similares.
1.2.2 Fondo de capital privado Un fondo de
capital privado, como un fondo de cobertura, es un vehículo de inversión no
registrado en el que los inversores juntan dinero para invertir. Los fondos de
capital privado concentran sus inversiones en valores no registrados (y
típicamente ilíquidos). Tanto los fondos de capital privado como los fondos de
cobertura con sede en los EE. UU. Suelen organizarse como sociedades limitadas
(LLP). Al igual que los fondos de cobertura, los fondos de capital privado
también dependen de la exención del registro de la oferta y la venta de sus
valores. Fondos de capital privado y de cobertura. Los inversores en fondos de
capital privado 7 y fondos de cobertura incluyen típicamente individuos y
familias de alto patrimonio, fondos de pensiones, fondos patrimoniales, bancos
y compañías de seguros. Los fondos de capital privado, sin embargo, difieren de
los fondos de cobertura en términos de la forma en que los inversores hacen una
contribución al grupo de inversión. Los inversores de capital privado
generalmente se comprometen a invertir una cierta cantidad de dinero con el
fondo durante la vida útil del fondo y hacer sus contribuciones en respuesta a
las "llamadas de capital" del socio general del fondo. Los fondos de
capital privado son inversiones a largo plazo, prevén la liquidación al final del
plazo especificado en los documentos de gobierno del fondo y ofrecen pocas
oportunidades, si es que las hay, para que los inversores canjeen sus
inversiones. Un fondo de capital privado puede distribuir efectivo a sus
inversores cuando vende su inversión de cartera, o puede distribuir los valores
de una compañía de cartera.
1.2.3 Fondo de capital de riesgo: Los fondos
de capital de riesgo son similares a los fondos de cobertura o el capital
privado; atraen a la misma clase de inversores. Sin embargo, los fondos de capital
de riesgo invierten en la puesta en marcha o en las primeras etapas de una
empresa. A diferencia de los asesores de fondos de cobertura, los socios
generales de los fondos de capital de riesgo a menudo juegan un papel activo en
las empresas en las que invierten los fondos. A diferencia de un fondo de
cobertura, que puede mantener una inversión en una cartera de valores por un
período indefinido basado en eventos y condiciones del mercado, un fondo de
capital de riesgo generalmente busca liquidar su inversión una vez que el valor
de la compañía aumenta por encima del valor de las inversiones.
1.2.4 Grupo de productos básicos: Los grupos
de productos básicos son fideicomisos de inversión, sindicatos o empresas
similares que se operan con el propósito de negociar futuros de productos
básicos.
La concentración de inversión en futuros de
productos básicos distingue los fondos de productos básicos de los fondos de
cobertura.
1.3 Fondo de cobertura nacional y
extraterritorial:
1.3.1 Fondo de cobertura nacional: Los fondos
de cobertura nacionales generalmente se organizan (en EE. UU.) Como sociedades
limitadas para acomodar a los inversores que están sujetos a los impuestos
sobre la renta de los EE. UU. El patrocinador del fondo suele ser el socio
general y el asesor de inversiones. Los fondos de cobertura también pueden
tomar la forma de sociedades de responsabilidad limitada (LLC) o fideicomisos
comerciales. Los LLP, LLC y fideicomisos comerciales generalmente no se gravan
por separado y, como resultado, los ingresos se gravan solo a nivel de los
inversores individuales. Cada una de las tres empresas también limita la
responsabilidad de los inversores; Las LLC ofrecen el beneficio adicional de
responsabilidad limitada para los asesores de fondos (socios generales).
1.3.2 Fondo de cobertura offshore Los fondos
de cobertura offshore generalmente se organizan como corporaciones en países
como las Islas Caimán, las Islas Vírgenes Británicas, las Bahamas, Panamá, las
Antillas Neerlandesas o las Bermudas. Los fondos offshore generalmente atraen
inversiones de los Estados Unidos. entidades exentas de impuestos, como fondos
de pensiones, fideicomisos caritativos, fundaciones y donaciones, así como
residentes no estadounidenses. Los inversores estadounidenses exentos de impuestos
favorecen las inversiones en fondos de cobertura offshore porque pueden estar
sujetos a impuestos si invierten en fondos de cobertura de sociedades limitadas
nacionales.
1.4 Fondo de fondos En lugar de invertir en
valores individuales, un Fondo de fondos invierte en otros fondos de cobertura.
Técnicamente, cualquier fondo que reúne capital, mientras utiliza dos o más
subgerentes para invertir dinero en acciones, productos básicos o monedas, se
considera un Fondo de Fondos. Los inversores están asignando activos a los
productos del Fondo de Fondos principalmente para la diversificación entre los
diferentes estilos de los gerentes, mientras vigilan la exposición al riesgo.
El Fondo de Fondos está estructurado como sociedades limitadas, que ofrecen ventajas
para el inversor. Una de las ventajas es la debida diligencia. La diligencia
debida es una ventaja principal porque el administrador del fondo de fondos puede
pasar todo el día evaluando estrategias y hablando con administradores de
fondos individuales. Esta sería una tarea extremadamente difícil para un
individuo. El fondo de fondo también puede combatir el riesgo al lograr la
diversidad de gerentes, debido a las diferentes estrategias empleadas por los
gerentes subyacentes. Por ejemplo, algunos fondos de fondos pueden estar
expuestos a un fondo largo / corto, un fondo en dificultades y un fondo de
capital privado. Al invertir dentro del fondo de fondos, el inversor tiene la
oportunidad de tener un producto único de asignación de activos, mientras trata
de limitar el riesgo a la baja. Sin embargo, el fondo de fondos tiene algunos
inconvenientes. Lo primero que viene a la mente es la doble capa de tarifas.
Cuando se trata de fondos de fondos, un inversor debe comprender que los fondos
subyacentes cobran una tarifa, así como el administrador del fondo de fondos.
Esto se traduce en "capas" de honorarios antes de que el inversor
reciba su primera devolución en rupias. Los problemas de transparencia también
son importantes. Investigaciones tales como los antecedentes y la reputación
del administrador individual, sin mencionar la naturaleza de las inversiones
que están utilizando, son cuestiones que un fondo del administrador de fondos
debe investigar. Por lo tanto, los inversores deben confiar en el talento y la
experiencia del administrador del fondo de fondos para elegir gerentes, cuando
invierten en un fondo de fondos. Los inversores buscan fondos de fondos porque,
con suerte, proporcionan rendimientos más estables al tiempo que reducen el
riesgo.
1.5 Fondos de cobertura por tipos de
estrategia: Las estrategias de inversión de fondos de cobertura tienden a ser
bastante diferentes de las seguidas por los administradores de activos
tradicionales. Además, cada fondo generalmente sigue sus propias estrategias
propietarias que no siempre se ajustan a categorías definitorias claras. Sin
embargo, la FSA, Reino Unido, declaró que los fondos de cobertura podrían
distinguirse por los siguientes tres tipos generales:
1.5.1 Impulsados por eventos: fondos que
invierten en valores para aprovechar los movimientos de precios generados por
eventos corporativos. Este grupo incluye fondos de arbitraje de fusión y fondos
de activos en dificultades.
1.5.2 Macro - fondos globales que toman
posiciones largas y cortas en los principales mercados financieros con base en
opiniones influenciadas por tendencias y eventos económicos.
1.5.3 Mercado neutral: fondos en los que el
administrador intenta minimizar (o reducir significativamente) el riesgo de
mercado. Esta categoría incluye fondos de renta variable largos / cortos,
fondos de arbitraje de bonos convertibles y arbitraje de renta fija. Otro
enfoque para clasificar los fondos de cobertura por tipo de estrategia es el de
la siguiente tabla que resume brevemente la base de datos de acuerdo con un
sistema de clasificación recientemente adoptado por FRM1 y MSCI, Inc. Dada la
amplia gama y la naturaleza idiosincrásica de las especialidades de fondos de
cobertura, cualquier sistema de clasificación no caracterizará por completo a
algunos gerentes, pero el siguiente generalmente se considera una descripción
razonable del universo. Una taxonomía de estrategias de fondos de cobertura
Descripción de la estrategia
Comercio direccional basado en la
especulación de la dirección del mercado en múltiples clases de activos. Tanto
los sistemas basados en modelos como el juicio subjetivo se utilizan para tomar
decisiones comerciales.
Valor relativo
Centrarse en las relaciones de diferencial
entre los componentes de fijación de precios de los activos financieros. El
riesgo de mercado se mantiene al mínimo y muchos gerentes usan el
apalancamiento para mejorar los retornos.
Crédito especializado
Basado en préstamos a emisores sensibles al
crédito. Los fondos en esta estrategia realizan un alto nivel de debida
diligencia para identificar valores relativamente baratos.
Selección de acciones
Combine posiciones largas y cortas,
principalmente en acciones, para explotar valores infravalorados y
sobrevalorados. La exposición al mercado puede variar sustancialmente.
1.6 Tamaño del mercado de fondos de
cobertura: dado que los fondos de cobertura no se registran en la SEC, sus
datos reales no se pueden seguir de forma independiente; por lo tanto, los
datos de los fondos de cobertura son auto informados. A pesar de la imagen
ambivalente, los fondos de cobertura han atraído un capital significativo
durante la última década, provocado por un historial exitoso. El volumen global
de fondos de cobertura aumentó de US $ 50 mil millones en 1988 a US $ 750 mil
millones en 2003, lo que arroja una asombrosa tasa de crecimiento promedio
acumulativo (CAGR) del 24%.
El volumen global de fondos de cobertura
representa aproximadamente el 5% del mercado combinado global de acciones y
bonos. Las estimaciones de los nuevos activos que fluyen hacia los fondos de
cobertura superan en promedio los US $ 3.5 trillones durante los últimos años.
En los próximos cinco a diez años, se prevé que los activos de los fondos de
cobertura superen los US $ 5 trillones.
En Europa, el volumen general de los fondos
de cobertura es menor que en EEUU, con alrededor de US $ 800 mil millones en 2018,
lo que representa aproximadamente el 15% del volumen global de los fondos de
cobertura. Dentro de Europa, los fondos de cobertura se vuelven particularmente
populares en Francia y Suiza, donde ya el 35% y el 30% de todos los inversores
institucionales han asignado fondos a los fondos de cobertura. En Italia casi
se triplicó a medida que los activos crecieron. Alemania se encuentra en el
extremo inferior con solamente 7% de los inversores institucionales que
utilizan fondos de cobertura. Pero la Ley de Modernización de la Inversión bien
puede provocar el aumento del interés de los inversores alemanes. En general,
se estima que los activos de los fondos de cobertura aumentarán diez veces en
Europa en los próximos 10 años.
La aceptación de los fondos de cobertura
parece estar creciendo en toda Europa, ya que los inversores han buscado
alternativas que se perciben como menos riesgosas durante los últimos tres años
en el mercado bajista de renta variable. Esta tendencia también es evidente en
Asia, donde los fondos de cobertura están comenzando a despegar.
Según la revista AsiaHedge, hasta 250 fondos
de cobertura operan en Asia, hasta el año 2019, que en conjunto administraron
activos estimados en alrededor de US $ 1.5 trillones. En Japón, también los
fondos de cobertura se están convirtiendo en el foco de más atención.
Recientemente, el Fondo de Pensiones del Gobierno de Japón, uno de los fondos
de pensiones más grandes del mundo con US $ 300 mil millones, ha anunciado
planes para comenzar a asignar dinero a los fondos de cobertura.
Los participantes de la industria creen que
Asia podría ser la próxima región de crecimiento para la industria de los
fondos de cobertura. El potencial de los fondos de cobertura asiáticos está
bien respaldado por los fundamentos. Desde una perspectiva de inversión, la
volatilidad en los mercados asiáticos en los últimos años ha permitido que los
actores estratégicos a corto y largo plazo superen los índices regionales.
La relativa ineficiencia de los mercados
regionales también presenta oportunidades de arbitraje desde el punto de vista
de la demanda. Se espera que los inversores estadounidenses y europeos recurran
a alternativas en Asia a medida que disminuye la capacidad en sus mercados
nacionales.
Además, la mejora del clima económico en el
sudeste asiático debería ayudar a los gestores de fondos e inversores
extranjeros a reenfocar su atención en la región. En general, parece que los
fondos de cobertura desempeñarán un papel más importante en Asia.
1.7 Razones para el rápido crecimiento de la
industria de los fondos de cobertura
Si bien los individuos de alto patrimonio
siguen siendo la principal fuente de capital, los fondos de cobertura se están
volviendo más populares entre los inversores institucionales y minoristas. Los
fondos de fondos (fondos de cobertura) y otros productos vinculados a fondos de
cobertura se comercializan cada vez más a los inversores minoristas en algunas
jurisdicciones. Hay una serie de factores detrás de la creciente demanda de
fondos de cobertura.
Los mercados de valores de EE. UU. Durante la
presidencia de Trump aumentó las carteras de inversión, lo que llevó a los
administradores de fondos y a los inversores a ser más conscientes de la
necesidad de diversificación. Los fondos de cobertura son vistos como una
"cobertura" natural para controlar el riesgo a la baja porque emplean
estrategias de inversiones exóticas que se cree que generan rendimientos que no
están correlacionados con las clases de activos.
Hasta hace poco, los constantes cambios de la
tecnología y las burbujas de telecomunicaciones, la ola de escándalos que
afectaban a las empresas estadounidenses y las incertidumbres en la economía de
los EE. UU. Por la guerra de comercio con China han llevado a una disminución
general en los mercados bursátiles de todo el mundo.
Esto a su vez proporcionó un nuevo impulso
para los fondos de cobertura, ya que los inversores buscaron rendimientos absolutos.
La creciente demanda de productos de fondos de cobertura ha traído cambios en
el lado de la oferta del mercado. La perspectiva de riquezas incalculables ha
estimulado a muchos ex gestores de fondos y operaciones propietarias a
establecerse por su cuenta y establecer nuevos fondos de cobertura. Con los
fondos de cobertura entrando a la corriente principal y convirtiéndose en
'respetables', un número creciente de bancos, compañías de seguros y fondos de
pensiones están invirtiendo en ellos.
1.8 Rendimiento de la industria de fondos de
cobertura:
El rendimiento de los fondos de cobertura ha
variado a lo largo del tiempo, con cifras más bajas en los últimos cinco años y
medio. La volatilidad también parece haber aumentado en períodos más recientes.
En general, sin embargo, el desempeño ajustado al riesgo del universo de los
fondos de cobertura parece haber sido superior a los gerentes activos
tradicionales y puntos de referencia pasivos en los últimos diez años.
De hecho el rendimiento de los fondos de
cobertura en el comercio direccional tienen una rentabilidad anualizada de
entre 12.2% a 18.9% . Si bien tienen un 17.2% en Volatilidad anualizada.
Podría haber un gran componente de
idiosincrasia en los rendimientos de los administradores de fondos de
cobertura, incluso dentro de una estrategia particular, mientras que los
administradores de Lipper tienden a estar más correlacionados con sus puntos de
referencia y, por lo tanto, entre sí. La baja correlación promedio entre los
administradores de fondos de cobertura sugiere que la agrupación de fondos en
carteras o índices puede reducir significativamente su riesgo total,
proporcionando ventajas distintas en relación con las estrategias activas
tradicionales.
1.9 Beneficios del mercado de los fondos de
cobertura:
Los fondos de cobertura pueden proporcionar
beneficios a los mercados financieros al contribuir a la eficiencia del mercado
y mejorar la liquidez. Muchos asesores de fondos de cobertura toman posiciones
comerciales especulativas en nombre de sus fondos de cobertura administrados
basados en una extensa investigación sobre el valor verdadero o el valor futuro
de un valor. También pueden usar estrategias de negociación a corto plazo para
explotar los errores percibidos de los valores. Debido a que los mercados de
valores son dinámicos, el resultado de la negociación exitosa es que los
precios de mercado de los valores se moverán hacia su verdadero valor. El
comercio en nombre de los fondos de cobertura puede llevar información de
precios a los mercados de valores, lo que puede traducirse en una eficiencia de
precios de mercado. Los fondos de cobertura también proporcionan liquidez a los
mercados de capitales al participar en el mercado. Los fondos de cobertura
desempeñan un papel importante en un sistema financiero donde se distribuyen
diversos riesgos en una variedad de instrumentos financieros innovadores.
A menudo asumen riesgos al actuar como
contrapartes listas para las entidades que desean cubrir los riesgos. Por
ejemplo, los fondos de cobertura son compradores y vendedores de ciertos
derivados, como los instrumentos financieros titulizados, que proporcionan un
mecanismo para que los bancos y otros acreedores desglosen los riesgos
involucrados en la actividad económica real.
Al participar activamente en el mercado
secundario de estos instrumentos, los fondos de cobertura pueden ayudar a esas
entidades a reducir o gestionar sus propios riesgos porque una parte de los
riesgos financieros se transfiere a los inversores en forma de estos
instrumentos financieros negociables.
Al reasignar los riesgos financieros, esta
actividad del mercado proporciona el beneficio adicional de reducir los costos
de financiamiento asumidos por otros sectores de la economía. La ausencia de
fondos de cobertura de estos mercados podría conducir a menos opciones de
gestión de riesgos y un mayor costo de capital.
El fondo de cobertura también puede servir
como una herramienta importante de gestión de riesgos para los inversores al
proporcionar una valiosa diversificación de cartera. Las estrategias de fondos
de cobertura generalmente están diseñadas para proteger el capital de
inversión. Los fondos de cobertura utilizan con frecuencia instrumentos de
inversión (por ejemplo, derivados) y técnicas (por ejemplo, ventas en corto)
para protegerse contra el riesgo de mercado y construir una cartera de
inversión conservadora, una diseñada para preservar la riqueza. Además, el
rendimiento de las inversiones en fondos de cobertura puede exhibir una baja
correlación con la de las inversiones tradicionales en los mercados de renta
variable y renta fija. Los inversores institucionales han utilizado fondos de
cobertura para diversificar sus inversiones en función de esta baja correlación
histórica con la actividad general del mercado.
De vez en cuando, los participantes del
mercado hacen acusaciones de colusión entre fondos de cobertura para manipular
los mercados. Como todos los demás participantes del mercado, los fondos de
cobertura están cubiertos por regímenes criminales y civiles que prohíben
diversas formas de manipulación y abuso del mercado.
INVERSION DE SUNLIGHT ENTERPRISES
SUMARIO DE LA COMPAÑÍA
Sunlight Enterprises Inc. se basará en Virginia,
EE.UU. se estructurará como una asociación diseñada para sacar provecho de
investigación de la industria y un nuevo plan económico “Scientific Commonwealth”
realizado por Germanico P Vaca, uno de los socios fundadores. Sunlight
Enterprises es un fondo de cobertura que se centrará en el mercado de acciones.
Al ser un fondo de cobertura, vamos a invertir inicialmente con nuestro propio
capital e invitar a algunos inversionistas de alto valor neto a unirse a
nuestro Fondo. Sunlight Enterprises Inc. SEInc. ofrecerá la oportunidad de alto
patrimonio neto inversores para asumir posiciones de propiedad minoritaria, a
cambio de aportes de capital operativo SE INC. y para proporcionar activos de
semillas para establecer los productos de inversión descritos en el presente
documento. Este equipo de gestión ha identificado que el negocio de gestión de
inversiones tiene las oportunidades actuales en Ecuador.
La misión de administración de la misión es
desarrollar el fondo de cobertura en una empresa de inversión a gran escala que
proporcionará ingresos por dividendos (7%), la revalorización del capital, y
los ingresos por intereses a los inversores de la empresa y altos directivos.
Comprar y vender acciones se implementan de forma rápida y eficiente a través
de todas las carteras. En su caso, una rotación de negociación se utiliza para
evitar cualquier tipo de ventaja o desventaja de una cuenta puede experimentar
sistemática. Bajo ninguna circunstancia prácticamente nos desviamos de nuestra
disciplina. ya basta de intentar hablarnos de los grandes logros de la maldita
revolución, esta es la verdad o niéguela.
GESTIÓN DE RESUMEN
Este Hedge Fund tendrá como fin gestionar e
inicialmente invertir el capital por intermedio de los ejecutivos de Sunlight
Enterprises como gestores de carteras y principales accionistas, es responsable
de la ejecución del proceso de inversión. Esto incluye la gestión de todas las
actividades de investigación del equipo.
CARTERA DE EQUIPO DE GESTIÓN
En este equipo de gestión, los gestores de
cartera determinar la estrategia y hace decisiones de inversión y las
asignaciones. El gestor de carteras también está en el fondo y se compensa a
través de una comisión de gestión modesta, así como una comisión de rendimiento
basado en el rendimiento anual del fondo. Los gestores de fondos sólo reciben
una comisión de rentabilidad si el fondo hace dinero. El gestor de la cartera
toma decisiones de inversión diarias para el fondo, elige dónde y cuándo
asignar el capital de inversión.
El primer corredor: Los fondos deben asegurar
sus préstamos con garantía para tener un margen de seguridad y oficios. A su
vez, cada agente (por lo general una empresa de valores grandes) utiliza su
propia matriz de riesgo para determinar la cantidad a prestar a cada uno de sus
clientes, que actúa como un regulador de facto. Una empresa de corretaje ofrece
múltiples servicios a un fondo de cobertura que están más allá del alcance de
los ofrecidos por un corredor tradicional, tales como: compensación y
liquidación de operaciones de valores, financiación, mantenimiento de
registros, la capacidad de investigación. Garantizar el cumplimiento de los
auditores fondo; verificar los estados financieros como lo requiere la ley
federal.
La filosofía de inversión
El proceso de toma de decisiones es uno de
consenso. El equipo de gestión de la cartera se reunirá semanalmente para
discutir la cartera y cualquier cambio en la misma. En casos raros, si no somos
capaces de llegar a una decisión por consenso, el CIO actuará como el árbitro,
por lo general que llevará a la investigación adicional, pero si es necesario,
proporcionando una decisión final. Nuestro modelo de inversión es aquella en la
que los gestores de cartera son también los analistas.
RESUMEN
La clave para la comercialización de un
producto de inversión es desarrollar un producto de éxito, desarrollar un patrón
de éxito, y muestran que el patrón puede repetirse en el futuro. Después de lo
cual, los productos de éxito deben ser comercializados de forma agresiva si
existe la capacidad para administrar los activos adicionales. Mientras que un
período de tres a cinco años puede parecer milenios en comparación con el mundo
de la tecnología, es realmente muy razonable teniendo en cuenta el hecho de que
los inversores de capital privado en vehículos de sociedades limitadas están
satisfechos en general con un período de espera de 10 años que existe antes de
un retorno de su inversión de capital. Sobre la base de la línea de tiempo del
desarrollo asociado con productos de inversión, este plan proporciona un
esquema financiero de las necesidades de financiación de Sunlight Enterprises
Inc. durante los primeros años de operaciones.
ESTRATEGIA DE MERCADEO
Dado que la Sociedad no puede comercializar
directamente sus servicios al público en general, el fondo de cobertura va a
contratar a una firma de capital de introducción para mostrar las operaciones
de la empresa a los inversores potenciales. Estas empresas, por una comisión,
introducirán los inversores potenciales y grupos de inversión a la Dirección.
Estas empresas mantienen listas extensas de inversores acreditados e
instituciones que realizan inversiones en compañías de inversión privada. El
fondo de cobertura también desarrollará una página web específica para los
inversores que se han registrado o se han convertido en clientes con la
Compañía. Este sitio web será un escaparate de las estrategias que utiliza la
empresa, información de contacto relevante, y para los inventores registrados -
información específicamente relacionada con su cuenta.
CONCLUSIÓN
La industria de fondos de cobertura enfrenta cantidad
de desafíos, pero es como una forma de entrenamiento de resistencia. Los fondos
de cobertura están siendo forzados a invertir en su infraestructura para asumir
la creciente presión de las exigencias regulatorias y de inversión. Cuando esas
demandas disminuyan, los fondos de cobertura emergerán como estructuralmente
más fuerte y más capaces de ganar la confianza de los inversores.
Mientras tanto, la industria tendrá que hacer
todo lo posible para manejar la carga adicional al tiempo que ofrece alfa.
Vemos motivo de optimismo en este sentido. Los principales fondos de cabeza
están recibiendo por delante de la incertidumbre regulatoria fortificando sus
políticas de cumplimiento, procedimientos y personal. Otros se están ajustando
a presión a la baja en los ingresos mediante el establecimiento de nuevas
estructuras de tarifas y la exploración de nuevos canales de distribución. Y
muchos más están aprovechando eficiencia de los procesos y soluciones tecnológicas
para optimizar sus operaciones. Tenemos plena confianza en que estos
cambios y más por venir va a posicionar a la industria para gestionar
eficazmente este entorno cada vez más dinámico y desafiante en el próximo año.
¿Qué es un fondo de cobertura y cómo es que
Sunlight Enterprises Inc va a hacer una diferencia en Ecuador?
En primer lugar, vamos a responder a las
preguntas que probablemente usted desea interrogarnos. Un fondo de cobertura no
es un tipo específico de inversión. Más bien, es una piscina de inversión
colectiva estructurada por un administrador de dinero o asesor de inversiones
registrado. Esta estructura común de inversión se organiza a menudo ya sea como
una sociedad limitada o una sociedad de responsabilidad limitada. Hemos optado
por establecer Sunlight Enterprises Inc como una LLC, debido a las grandes
ventajas de las LLC con respecto a sus formas de constitución de la
competencia.
¿Qué es Sunlight Enterprises Inc, como se va
a financiar y hacer?
Dentro de un fondo de cobertura, el gestor de
fondos de cobertura recauda dinero de inversores extranjeros y nacionales y
luego invierte este dinero de acuerdo con la estrategia que hemos planeado para
el Ecuador. Nuestros fondos de cobertura se especializarán en "inversiones
de largo plazo" renta variable, lo que significa que sólo va a comprar
acciones comunes y nunca vender a corto plazo.
Sunlight Enterprises tendrá departamentos
totalmente divididos. Por un lado, en Estados Unidos la empresa se involucrará
en capital privado, que es la venta de sus inversiones a empresas del sector
privado. Mientras que en Ecuador se espera la inversión estatal, la banca
privada y el público en general. Debido a esto se espera producir más, para
mejorar sus operaciones, y más tarde patrocinar una oferta pública inicial en
los Estados Unidos. También vamos a especializarnos en industrias de energía no
renovable para atraer inversiones a Ecuador. Vamos a poner el dinero a trabajar
en clases de activos especializados, tales como productos manufacturados en el
Ecuador. Afortunadamente, los fondos de cobertura pueden especializarse en casi
cualquier cosa.
Pero nuestro objetivo es, sobre todo, ayudar
a Ecuador a recuperar la competitividad que han perdido debido al esquema de
dolarización. Para ser capaces de recuperar esa competitividad debemos
involucrar al gobierno central, a los gobiernos locales para obtener no
solamente zonas comerciales y zonas de industrialización, adjudicación de
tierras, excepciones de impuestos por parte de autoridades Municipales,
Cantonales y gobiernos provinciales. A cambio de crear industria, comercio,
exportaciones, importaciones, empleo y crecimiento económico. Queremos hacerlos
participar e invertir, pero al usar esta metodología todo mundo gana pues el
nivel de ingresos, impuestos y poder adquisitivo traerá enorme progreso al
país.
Por supuesto la mejor ventaja para el país es
poder tener dinero que circula sin que este dinero este sujeto a pagos de
intereses. Al mismo tiempo, vamos a ayudar a conseguir la financiación, la experiencia,
la maquinaria y equipo, la planificación. Creemos que al ayudar a crear buenos
negocios que no solamente diversificaran la economía ecuatoriana, pero con
nuestra ayuda, ya que tendremos expertos en cómo poner nuevos productos en
Europa, Estados unidos y Asia. Para que todos quienes produzcan artículos en
Ecuador puedan alcanzar con sus productos los mercados internacionales, por lo
cual les vamos a ayudar a crear los mejores productos posibles. Para ello
pondremos la primera imprenta de 3D en Imbabura, manufacturación de prototipos
con la más alta producción, entrenamiento holográfico para la maquinaria
importada. Vamos a hacer un cambio para muchas generaciones por venir.
Nuestros fondos de cobertura están
estructurados para mantener la inversión a flote para el largo plazo por lo que
los inversores pueden ganar dinero sin importar si el mercado aumenta o
disminuye. Ese es el objetivo.
¿Cómo se pagan los gestores de fondos de
cobertura?
Los gestores de fondos de cobertura son compensados
en base a cualesquiera términos o disposiciones se encuentran en el acuerdo de
operación. Algunos gestores de fondos de cobertura reciben el estándar "2
y 20", lo que significa un 2% de los activos netos por año, más el 7.9% de
las ganancias por encima de una tasa de corte predeterminada. Otros gestores de
fondos se pagan en un arreglo beneficio puro.
¿Quién puede invertir en fondos de cobertura?
La estructura de inversión de las
subsidiarias ecuatorianas debe apegarse a las leyes vigentes en el Ecuador y
podrán aceptar a toda persona que desee invertir.
En Estados Unidos deben apegarse a las leyes
de dicha nación. Técnicamente, la mayoría de las personas son probablemente
elegibles para invertir en fondos de cobertura. En la práctica,
"inversores acreditados" única y / o "inversores
sofisticados" serán capaces de hacerlo como consecuencia de la regulación
gubernamental que hace que sea muy poco probable que un administrador de fondos
de cobertura va a admitir a la asociación o empresa a menos que califique.
Incluso si el administrador de fondos de cobertura se inclina a hacer una
excepción, él o ella realmente sólo puede admitir 35 inversores no acreditados.
Si no sabe lo que son los fondos de cobertura, lo más probable es que usted no
sabe lo que los inversores acreditados y sofisticados son. Inversores
acreditados cumplen con uno de los siguientes estándares:
Los ingresos personales de $200.000 o más por
año por él mismo o ella misma. Si es casado, el ingreso combinado debe ser de $
300.000 o más por año. Este ingreso se debe haber ganado por lo menos durante
dos años consecutivos y el inversor debe tener razones para creer que él o ella
va a mantener este nivel de ingresos en el futuro. Sin duda esto es para evitar
narcotraficantes o lavados de dinero.
Debe tener un patrimonio personal de $1.000.000
o más, de forma individual o con un cónyuge, excluyendo su residencia principal
Un ejecutivo, socio, director, u otra persona
calificada ligada a la propia fondos de cobertura (esto permite la
participación de los empleados y el gerente)
Un fondo para el plan de beneficios para
empleados o de confianza con un valor neto de $ 5.000.000 o más no formado
específicamente para el propósito de hacer la inversión
Cualquier entidad en la que todos los
inversores de capital están acreditados los inversores por sus propios méritos
Los inversores sofisticados tienen los
conocimientos y experiencia necesaria para evaluar y entender los riesgos y las
ventajas de una inversión.
¿Cómo funcionará Sunlight Energy Inc?
Para que se familiarice mejor con el tema,
vamos a tomar un ejemplo extremo. Imagínese que la configuración que una
compañía llamada “Global Umbrella Investments, LLC” como una LLC de Delaware.
El acuerdo de operación, que es el documento legal que dice cómo se gestiona la
compañía, afirma que voy a recibir el 25% de los beneficios más de un 3% por
año y que puedo invertir en cualquier cosa - acciones, bonos, fondos mutuos,
bienes raíces, arranques, arte, sellos raros, coleccionables, oro, vino; no
importa.
A lo largo viene un único inversor que
invierte $ 100 millones en mi fondo de cobertura. Él escribe la compañía un
cheque, que lo puso en nuestra cuenta de corretaje, y despliega el capital de
acuerdo con las directrices que se detallan en el acuerdo de operación. Tal vez
yo uso el dinero para comprar los restaurantes locales. Tal vez comienzo una
nueva empresa que produce drones. De cualquier manera, el punto es que todos
los días cuando me levanto y voy a la oficina, mi propósito es poner dinero en
efectivo de mi inversor para trabajar en la tasa más alta posible (ajustado por
riesgo, por supuesto), porque cuanto más lo hago, entre más consigo para llevar
a casa.
Pongamos por ejemplo que he invertido en una
presa hidráulica que el gobierno ecuatoriano me concesionó y la he puesto a
trabajar por $100 millones, pero el valor real de la empresa hidráulica es de
un valor de $600 millones, en la realidad esto permitirá duplicar los activos de
la compañía de $ 100 millones a $ 200 millones mínimo. Ahora, según el acuerdo
operativo de la compañía, el primer 3% pertenece al inversor que puso los $100
millones, y lo restante se divide el porcentaje con los otros inversionistas,
esto significa que se distribuirá el 7% de los dividendos a todos los
inversores y el 75% a los inversores. En este caso, la ganancia de $ 100
millones se reduciría en $ 3 millones de dólares para que la tasa de corte. Los
restantes $ 97 millones se dividen entre los 7% para pagar dividendos y el porcentaje
estipulado para TODOS los inversores.
